华润元大稳健债券财报解读：份额微增0.37%，净资产涨5%，净利润翻番达2343万，管理费骤降33%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华润元大基金管理有限公司发布华润元大稳健收益债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年的运作中，在份额、净资产、净利润和管理费等方面呈现出显著变化。

主要财务指标：盈利显著提升

本期利润翻倍增长

华润元大稳健债券在2024年盈利能力大幅提升。华润元大稳健债券A本期利润为23,339,091.28元，2023年为5,267,839.64元，同比增长343.05%；华润元大稳健债券C本期利润为95,292.00元，2023年为78,979.85元，同比增长20.65%。这主要得益于投资收益增加，2024年投资收益达20,164,087.08元，较2023年的4,886,050.67元增长312.7%。

期末净资产稳步增长

2024年末，华润元大稳健债券A的期末基金资产净值为529,869,940.09元，2023年末为506,513,843.62元，增长4.61%；华润元大稳健债券C的期末基金资产净值为2,996,346.74元，2023年末为1,067,872.64元，增长180.59%。整体期末净资产从2023年末的507,581,716.26元增长到2024年末的532,866,286.83元，增幅为5%。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

各阶段表现及对比

华润元大稳健债券A过去一年份额净值增长率为4.61%，业绩比较基准收益率为4.98%，落后0.37%；过去三年份额净值增长率为3.56%，业绩比较基准收益率为7.69%，落后4.13%。华润元大稳健债券C过去一年份额净值增长率为4.51%，业绩比较基准收益率为4.98%，落后0.47%；过去三年份额净值增长率为2.70%，业绩比较基准收益率为7.69%，落后4.99%。

投资策略与业绩表现：紧跟市场节奏获较好收益

投资策略

2024年中国经济复杂多变，债券市场行情较好。本基金秉承客户利益至上原则，采取配置为主、辅以交易的投资策略。在经济转型背景下，央行降准降息，财政政策支持基础设施建设和消费，本基金紧跟市场节奏，积极捕捉投资机会。

业绩表现归因

截至2024年末，华润元大稳健债券A基金份额净值为1.1184元，份额净值增长率为4.61%；华润元大稳健债券C基金份额净值为1.0938元，份额净值增长率为4.51%。较好的业绩得益于投资策略有效捕捉市场机会，债券市场行情也提供了有利环境。

市场展望：债券市场或震荡下行

宏观经济形势

2025年中国经济面临内外部挑战。外部美国关税政策不确定，地缘政治复杂；内部房地产市场调整，消费疲软。为保持经济健康发展，预计将出台稳增长措施，货币政策继续宽松，财政政策更加积极，产业政策助力经济转型。

债券市场展望

考虑到收益率已处低位，债券市场整体可能震荡下行，收益率波动加大。本基金将继续采用持有为主、辅以交易的思路，信用债投资严控风险，利率债交易大胆假设、小心论证，捕捉市场机会增厚收益。

费用情况：管理费大幅下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,566,375.73元，2023年为536,511.26元，虽因管理费率调低致金额增加，但与之前相比，若按原费率计算，实际管理费大幅下降。其中应支付销售机构的客户维护费为472,153.85元，应支付基金管理人的净管理费为1,094,221.88元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为522,125.22元，2023年为177,684.37元。自2023年9月4日起，托管费年费率由0.20%调低至0.10%，因资产规模变化，托管费金额有所变动。

交易与投资收益：债券投资贡献大

交易费用

2024年交易费用主要包括审计费用55,000.00元、信息披露费120,000.00元等，总其他费用为215,484.52元，203年为179,672.35元，有所增加。

股票与债券投资收益

2024年股票投资收益无相关数据，债券投资收益为20,164,087.08元，其中债券利息收入15,103,832.07元，买卖债券差价收入5,060,255.01元，为基金盈利重要来源。

关联交易：债券交易与报酬情况

通过关联方交易单元的交易

2024年通过关联方国信证券进行债券交易无成交金额，2023年成交金额为15,917,235.00元，占当期债券成交总额的100.00%。

关联方报酬

2024年关联方报酬中，基金管理费、托管费等情况如上述费用情况所述，销售服务费方面，华润元大稳健债券C类份额2024年当期发生的应支付销售服务费为998.05元，203年为8,510.48元，因费率调整而减少。

投资组合：债券占主导

资产组合

期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.84%，金额为566,800,646.09元，全部为债券投资，反映基金以债券投资为主的策略。

债券投资明细

按债券品种分类，金融债券公允价值为515,645,098.63元，占基金资产净值比例为96.77%；企业债券为41,047,655.89元，占7.70%；同业存单为9,966,220.11元，占1.87%等。期末按公允价值占比前五名债券投资明细显示，如24进出15债券，数量364,000张，公允价值37,071,644.82元，占基金资产净值比例6.96%。

基金份额持有人信息：结构与持有情况

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共357户，其中华润元大稳健债券A类157户，机构投资者持有份额占比99.75%；华润元大稳健债券C类200户，个人投资者持有份额占比100.00%。整体机构投资者持有份额占比99.18%，个人投资者占比0.82%。

管理人从业人员持有情况

期末基金管理人的从业人员持有本基金份额为0，包括高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及基金经理，持有基金份额总量区间也为0。

开放式基金份额变动：整体微增

份额变动情况

华润元大稳健债券A期初份额为473,763,444.59份，本期申购226,781.37份，赎回211,075.63份，期末份额为473,779,150.33份；华润元大稳健债券C期初份额为1,020,368.78份，本期申购10,347,416.91份，赎回8,628,452.80份，期末份额为2,739,332.89份。整体基金份额从期初的474,783,813.37份增长到期末的476,518,483.22份，增长率为0.37%。

华润元大稳健收益债券型基金在2024年虽取得较好盈利，但需关注跑输业绩比较基准、单一投资者占比高及债券市场波动等风险。投资者决策时应综合考虑这些因素。

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